84Exness报道：
一周之前，股市持续小幅走高，但是对冲基金8个交易日中有7日都卖出了股票，所有这些人却都选择卖出了股票。那时就在猜测会不会有一场轧空即将来临，如今显然这个猜测是对的。
短短几天后，标普500指数就，就已经回到了历史高点，因此，正是证明了轧空可能已经发生了。
随着现在股市的再创新高，美国银行的“聪明钱”指标会不会从看跌重新转回看涨？
根据美国银行分析师Jill Carey Hall提供的每周客户流量趋势报告最新数据显示表明，市场的看跌情绪加剧，该行的客户连续第二周净卖出了20亿美股，同时也净卖出了单一股票和交易基金。而这已经是今年以来客户第三次卖出交易基金。
因此我们猜测可能是不会的。
与此形成鲜明对比的是，散户再次成为购买股票的唯一客户群体，虽然仓位水平才处于2月中旬以来的最低水平，但是随着对冲基金和机构的购买减少，散户已经连续9周成为净买家。然而事实上，这已经是机构客户连续第二周抛售股票了，而对冲基金客户则是连续第四周抛售股票。美股资金外流流出额达到一个多月来最高。
11类行业中净买家客户瞄准了7类，他们并不信任机构和对冲基金，购买什么类型股票甚至也在意料之中：如防御性/增长型的行业最多，不过净销售额最大的是对利率比较敏感行业和非必需消费品行业。
正如美国银行分析师Jill Carey Hal说的，资金流动表明了，最近几周的防御性仓位越来越强：上周是非必需消费品行业连续资金流出的第六周，以及金融板块连续资金流出的第五周。同样，这也是近一年来最大的单周资金外流，流出量排在了第98个百分位。
同时，原材料行业已经连续第二周出现资金的净流入，甚至医疗保健部门的资金流入创下1月初以来的最高水平。
但是也有可能我们正处于逆转的边缘，因为根据该银行的数据表明，防御性与周期性资金流动已经超过了1标准差，而这通常正是表明了防御性资金流达到的峰值，继而转向周期性资金流。
除个股之外，美国银行客户同时抛售成长型和价值型ETF，不过成长型ETF的资金流出规模比价值型ETF更大。这是1月中旬以来价值型ETF首次出现单周资金流出的情况。
更多细节如图所示：
明明美国银行的大多数客户都在不停的抛售，那么为何股票竟然能达到历史新高的呢？
原因其实很简单：根据美国银行的数据表示，在金融业的推动下，股票回购规模较前一周加速，并且达到了去年同期财报季以来的最高水平。另一方面，宽松的资本限制是金融业被看好的一个原因。但是我们猜测，也许企业现金优先事项可能会转向资本支出。
总之，股市似乎是回到了量化宽松重启前的情形，如今不再是美联储的QE，而是持续的股票回购将风险资产推到了历史的高点。只有一个不同之处——我们不仅有创纪录的回购，而且每月还有1200亿美元的美联储流动资产的注入。
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