189ATFX资讯：
期权市场一直处于赌联邦储备系统理事会转鹰的地位。交易员被证明向欧洲央行也下了同样的赌注。
目前市场利用所谓的风险逆转大规模押注欧元银行之间的同业拆借利率期权，交易员确信目前欧洲央行的下一步行动是加息，表明2024年底借贷成本最大化。
市场向欧洲央行押注的规模和策略，与5月初向欧美货币期权市场押注联邦储备系统理事会加速加息的赌注非常相似。其中，最大的中期欧元银行间同业拆借利率期权博弈将集中在2024年。
欧洲央行管理委员会的马丁卡扎克(Martins Kazaks)上周表示，如果欧元区经济不恶化，欧洲央行最早可能在6月份缩小紧急疫情防控采购计划，降低欧元银行间拆借利率期货价格。
欧元银行同业拆借利率理论上是指银行之间可以相互借贷，根据现有数据，截至2024年底的3个月利率为-0.1%，但期权担保的目标是将利率提高到0.5%。本周二的价格为-0.533%，上周五上涨至去年12月以来的最高水平。
荷兰国际集团高级利率战略家安东尼布维(Antoine Bouvet)表示，这与欧元区周边国家的贫富差距扩大并不矛盾。央行加息通常只会逐渐渗透到短期银行的融资利率中，由于利率水平低，只会出现温和的变化。他说：
“这些押注是通过出售期权确立的，如果利率下降，期权将得到回报，而利率上升将受益的看跌期权将通过收入购买。”
不愿透露姓名的交易员表示，上周五，9月和12月到期的看涨期权当天出售，买入下跌期权。
2024年9月到期的100.375看涨期权和99.875看跌期权是该押注战略中最大的两个欧元银行间同业拆借利率期权，各有16万份以上未行使合同。市面上最多的10个期权担保中，这些期权与其他3年期中期期权共占7个。
评论