289FXTM富拓外汇资讯：比尔盖茨的离婚大瓜，让大家又一次聚焦这位算是跨时代的“长寿”科技富豪资产状况，毕竟当前在财富值上能与盖茨肩并肩是贝佐斯、马斯克之类的，从行业来讲互联网电商、电动智能汽车都是当前炙手可热的造富机，相比之下，微软尽管仍然保持高速增长，但无论如何也算是传统企业了。
而提起盖茨的投资状况，大家最为津津乐道的段子就是，1994年，盖茨雇佣了一个顶级的投资专家，通过20多年的不懈努力，使得原本可能8550亿美元身家缩水为1305亿美元。在某种程度上，这种说法有几分类似于农民猜想皇帝用的可能是金粪叉。
当然，站在当下这个时点，拥有了对过去的上帝视角再去评判，似乎也不无道理。
1994年，盖茨聘请迈克尔·拉尔森作为家族信托负责人，通过家族办公室——瀑布投资(Cascade Investment)来管理其资产财富。拉尔森做的就是不断减持微软股票，将资金转移到瀑布投资后再买入其他公司股票，避免对家族主业科技行业过高的风险敞口。
经过多年的减持，比尔盖茨对微软的持股比例由上市时的45%降至1.37%，而8550亿美元就是按照仍然持股微软45%的股票计算得出的。
这种计算方式当然并不科学，先不要说，股票市场风云变幻，科技企业新人换旧颜的事情随时都在发生，即便是创始人也无法确定微软在移动互联时代能够一直保持高速增长而不掉队;另一方面，在美国资本市场，如果创始人持有超高股份，机构投资者是否还敢于进入是个未知数，微软恐怕也无法拥有今日的市值高度。
对于持有能上福布斯排名财富级别的大佬，对于安全性的要求肯定更高，同时还要努力不被时代抛弃。据报道，盖茨对拉尔森的要求就是“在一个相当广的领域进行股票投资，持有那些与高科技无关、但又能提供长期价值的公司股票”。
而比尔盖茨本人自2000年从微软卸任之后，更是成为为全球穷人操心的慈善家。他最为关心的议题都是关乎全人类命运的，包括气候变化、全球医疗卫生等，体现他个人意志的投资当然也都集中于这些议题之上。
而拉尔森作为他的财富管家，需要保证的是他的财富能够安全稳步上涨，事实上，他也做到了，多年来瀑布投资的收益率高于标普500指数的涨幅。
看瀑布投资的持仓组合还是蛮有意思的，涉足房地产、能源、水处理、软件及物流快递等多个领域，在某种意义上与巴菲特的投资模式很接近，事实上，持仓中占比最大的就是巴菲特旗下的Berkshire Hathaway，按照最新数据，占比高达43%，而且巴菲特也是盖茨基金最大的捐助者之一，每年3季度巴菲特都会向该基金捐赠股份。
除重仓持有巴菲特公司股票外，瀑布投资还重仓了包括加拿大国家铁路公司、垃圾处理公司Republic Services、消毒剂制造商Ecolab、饮料集团Femsa以及农业机械制造商Deere等。该投资组合还喜欢同一赛道上下注两家公司，同时持有物流公司UPS和联邦快递，同时持有水处理和废物处理公司Ecolab和Waste Management。
拉尔森曾经说过：“我是一个风险厌恶者，我们选股的标准之一是该公司的市场表现与微软公司股票没有关系。”拉尔森称，他定期与盖茨通过电子邮件谈论选股等投资事宜，通常最终由盖茨本人决定投资目标。早前也有报道称，关于瀑布投资的投资决策，科技行业投资仍由盖茨掌管，拉尔森则负责降低资产风险，投资传统企业股票、债券和铁路、房地产等。
由此，“风险厌恶型”的瀑布投资组合中能出现两只重仓股与激进型投资者代表ARK掌门人木头姐撞车，可以看出盖茨的投资意志。两家风格迥异的投资基金共同持有医药研发大数据公司Schrodinger和农业科技公司Deere，2020年第四季度瀑布投资仅买进Schrodinger一只股票。
木头姐是要买入对未来具有颠覆性的科技公司，而盖茨也是关注环境变化及人类未来生存等议题，体现在投资标的上，两人相撞并不奇怪。当然颠覆性的特征自然意味着高风险，而拉尔森的投资则为盖茨编织了一张安全网。
除了医药生物、农业技术外，盖茨还投资了两家生产人造肉产品的公司——Beyond Meat和Impossible Foods，以解决传统畜牧业的超高温室排放问题。其中Beyond Meat已经在纳斯法克上市，并受到资本的热捧，走出一波翻5倍的波澜壮阔大行情。而Impossible Foods同时吸引了香港李嘉诚旗下的维港投资的入股，可见大佬的关注点总有交集。
对于普通投资者，我们需要学习的是他们对未来趋势的前瞻性把握，在对资产进行安全配置的基础上，还要博取颠覆性科技带来的超额收益。脚踏实地，又要仰望星空，下注清洁能源、加密货币等新兴赛道产业，同时把握当下与未来。
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