Swissquote 数字银行应用程序的老板 Yuh 将矛头指向 Revolut 等外国竞争对手，认为他们通过规避本地银行必须承担的许可费用，在瑞士进行不公平竞争。

他在发表这番言论的同时，还制定了一项计划，要在不雇用任何新员工的情况下，将 Yuh 的客户群扩大一倍以上。

Yuh 的运营者兼 Swissquote 首席销售和营销官Jan De Schepper表示，该应用程序希望通过以下方式达到 100 万用户： 而不是人数。

在 Yuh 成立五周年之际，他接受了 瑞士报纸《金融与经济》的采访。

在不增加新员工的情况下，用户数量有望达到100万。

德·谢珀表示，Yuh 目前拥有约 42.5 万名客户，高于该公司在 2025 年年中报告的约 34.2 万个账户。他说，其中近 20% 的客户每天都会打开该应用程序，他认为这一比例在全球范围内都很高。

为了在不扩充团队的情况下实现百万用户的目标，德·谢珀将希望寄托在Yuh的聊天机器人Yuhlia上，他希望Yuhlia能够处理90%的客户咨询。该应用在2024年实现了首次年度盈利，收入达170万瑞士法郎，当年账户数量增长了48%。

他描绘了一幅用户增长蓝图，预计今年用户量将达到约50万，到2028年达到75万，而用户量突破100万的关键时刻将与海外扩张挂钩。“我们不会通过提高费用来实现这一目标，我们押注的是规模效应，”他说道。

瞄准Revolut的瑞士前进计划

根据采访中引用的数据，Revolut以53%的市场份额和120万用户领跑瑞士新型银行市场。这家英国金融科技公司积极拓展欧洲市场，近期在西班牙的用户数量突破600万，目前提供的服务涵盖储蓄到差价合约交易等各个方面。

德·谢珀承认，以绝对数据很难追上这种体型的球员，但他认为应该用不同的方式来衡量这场比赛。

他表示，Yuh每年从每位活跃用户身上获得的收入超过200瑞士法郎，平均账户余额接近10,000瑞士法郎，他声称这高于行业平均水平。他还说，Revolut通常只被用作小额度假账户。

他更尖锐的抱怨是关于规则的。“Revolut 等公司的做法近乎不正当竞争，”德·谢珀说道，并指出 Yuh 公司受瑞士金融市场监管局 (FINMA) 监管并为此付费，而未获许可的竞争对手却可以规避这些成本。他认为，这些公司能够如此积极地向瑞士消费者进行营销是不可接受的。

德·谢珀并非唯一一位对Revolut持有强烈看法的欧洲金融科技公司老板。XTB首席执行官奥马尔·阿尔瑙特在去年12月于华沙举行的Invest Cuffs大会上采取了截然不同的态度，他一方面称赞这款英国应用程序，另一方面又表示“讨厌”它。

“我讨厌他们，因为他们发展得太快了，但他们确实很优秀，”阿尔瑙特说道，并补充说他自己也在使用 Revolut，而且他的团队每天都会研究其产品动向。

德·谢珀将 Revolut 视为监管问题，而阿尔瑙特则将其视为需要超越的基准。

竞争激烈的市场迫使瑞士新银行选边站队

德·谢珀的方案正值纯零售银行应用市场举步维艰之际。他指出，瑞士竞争对手Kaspar&和Yapeal都已转型为企业对企业(B2B)业务，并表示本土市场根本容不下所有公司。

这种压力并非瑞士独有。总部位于柏林的欧洲最大新型券商Trade Republic在过去一年中用户数量翻了一番，达到800万，并已从低价股票交易拓展至活期账户、债券ETF，以及自2025年11月起与Apollo和EQT合作运营的私募市场基金。该公司在去年12月的二级市场交易中估值达125亿欧元。

这种争夺市场份额的局面正在重塑行业的格局。一些经纪商通过降低费用来追求规模，而另一些则将银行、储蓄和投资整合到一个“超级应用程序”中，竞争对手的高管们称这种分化是零售金融领域决定性的竞争。

德·谢珀的解决办法是依靠 Swissquote，让 Yuh 瞄准价格敏感的零售用户，而母公司则保留更富裕的客户，他将这种双品牌设置比作电信公司同时运营预算品牌和高端品牌。

免费账户之外的新收入来源

德·谢珀表示，由于提价已成定局，Yuh公司通过信用卡交易手续费和货币兑换等方式赚取额外收入。以及交易，加上客户持有欧元或美元余额时获得的利息，因为欧元或美元的利率比法郎的利率更高。

他概述了针对经常旅行者、活跃投资者和家庭的订阅层级计划，Revolut 曾利用这种模式提升收入。此外，他还提出了名为“Protect”的第四个产品支柱，该计划将与保险合作伙伴共同销售旅行、网络安全和责任险。以客户投资组合作抵押的伦巴第贷款也在审查之中。

更难的是将备用账户转化为主账户。德·谢珀表示，已有超过2万名客户将工资转入Yuh账户，每月流入资金达1.5亿至2亿瑞士法郎。他还表示，降低Twint等服务以及瑞士第三支柱养老金账户的价格，旨在吸引更多日常银行业务用户使用该应用程序。

1.8亿瑞士法郎的估值和商誉问题

Yuh 的经济策略仍然备受关注。采访中引用的数据显示，Swissquote 集团的利润率为 51.4%，而 Yuh 的利润率仅为 1.9%，De Schepper 将这一差距归因于 Yuh 刻意追求增长而非早期盈利。

该应用的资产负债表显示，其商誉高达9540万瑞士法郎，而净资产约为7100万瑞士法郎，这增加了减记的可能性。德·谢珀表示，只要Yuh能够实现其商业计划，就不需要进行减记。

他指出，Swissquote今年早些时候收购了 PostFinance 持有的 50% 股份，首次为该应用程序设定了具体的价值，为 1.8 亿瑞士法郎，约合 2.24 亿美元，涵盖了其客户群、品牌和知识产权。

Swissquote Parent 的继任者讨论

德·谢珀身兼两职引发了外界猜测，认为他未来可能会接替Swissquote联合创始人兼首席执行官马克·比尔基。当被问及此事时，他表示最终决定权在于董事会，并赞扬了比尔基的政绩，同时表示希望比尔基能够长期担任首席执行官。

Swissquote近期对其高层进行了重组，并提名瑞士邮政金融集团前首席执行官汉斯-鲁道夫·孔(Hans-Rudolf Köng)为下一任董事长。该集团还预计2025年营收和税前利润将超出预期，营收至少达到7.2亿瑞士法郎。

德·谢珀表示，目前他的重点是 Yuh，以及将双品牌战略推广到海外，利用卢森堡的许可证让该应用程序能够进入欧盟市场。

他说，Yuh会先从一两个邻国开始。