TMGM每日市场7月29日

周三（7月29日）美国银行预计美联储将在7月会议上维持利率不变，并在周二的一份报告中警告称，若意外加息，将打破数十年来的惯例。目前市场已消化约10个基点的紧缩预期，反映出市场的不确定性以及鹰派意外加息的风险。美国银行指出，鉴于6月通胀数据偏软，7月维持不变的判断比此前预期更为接近，而油价上涨则提升了加息的概率。近期美伊关系缓和或将小幅降低这一压力，但油价上行仍是通胀风险。美国银行观点的核心论据在于，历史表明，美联储不会在市场未充分预期的情况下意外鹰派加息。根据1994年以来的联邦基金期货数据，该行表示，美联储从未在市场定价低于60%的情况下实施加息。本周若贸然加息将是史无前例之举，这将把2026年的加息预期从约45个基点提前至约60个基点，并将为沃什在独立性与抗通胀方面建立公信力。如果美联储在7月加息，长端利率会上升还是下降，这取决于风险资产和经济增长走势。风险资产走弱可能带来更低的增长预期，并推动美国国债收益率曲线出现扭曲平坦化。美元指数震荡至101.30；非美货币分化，澳元兑美元跌至0.695，欧元兑美元反弹至1.139附近，离岸人民币到达6.77。现货黄金回落至4032美元附近，现货白银来到57.70美元附近。原油反弹至82.70美元附近。

基本面: 伊朗再次攻击美国后油价有所反弹，欧元将面临再次回落的风险。任何新的军事打击都可能迅速推动原油价格重新升至每桶100美元，并令欧元兑美元下跌。在美联储公布决议前，市场潜在的美元买盘也可能令欧元兑美元承压。此外，除非紧张局势迅速缓解，否则高企的天然气价格也是对欧元持谨慎态度的另一个理由。

技术面: 欧元兑美元H4级别低位反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方扩张。投资者等待将于周四和周五分别公布的德国及欧元区7月调和消费者价格指数初值数据。

第一阻力位：1.1450                       第一支撑位：1.1340

第二阻力位：1.1500                       第二支撑位：1.1290

基本面：英国零售商协会周二公布的数据显示，7月份英国商店价格同比上涨0.9%，为2025年12月以来最小涨幅，较6月份的1.2%进一步回落。环比来看，7月价格较上月下降0.1%。零售商之间竞争激烈，通过推出夏季食品及其他商品的促销活动来限制价格上涨，同时部分服装和鞋类零售商也在对当季商品进行打折处理。

技术面：英镑兑美元H4级别小幅反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。英国国家统计局此前公布的6月整体消费者价格通胀指标已降至2.6%，为15个月低点。

第一阻力位：1.3350                      第一支撑位：1.3240

第二阻力位：1.3400                       第二支撑位：1.3190

基本面：美元兑日元运行在高位，汇价并未因中东冲突暂时降温、原油价格回落而持续走弱，反而在美联储议息会议前重新获得支撑。当前市场的核心矛盾已经从单纯的避险需求，转向美国与日本货币政策预期的再定价。美联储将于7月29日公布利率决定，日本央行则将在7月30日至31日召开政策会议。

技术面：美元兑日元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。由于两场会议时间高度集中，使得美元兑日元成为本周宏观交易中最敏感的标的之一。

阻力支撑位：

第一阻力位：164.50                         第一支撑位：163.00

第二阻力位：165.20                         第二支撑位：162.30

基本面：澳大利亚联邦银行表示，受澳洲联储主席布洛克言论影响，澳元有所回落。布洛克虽然为必要时进一步加息留出了余地，但也提到经济正按预期放缓，且此前加息的全面影响显现尚需时日。综合来看，市场认为布洛克的言论暗示澳洲联储短期内加息的可能性逐步降低。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。目前市场定价显示澳洲联储8月份加息的概率约为19%，而在此次讲话前，这一概率约为32%。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7000                        第一支撑位：0.6910

第二阻力位：0.7040                        第二支撑位：0.6870

基本面：路透的一项调查显示，在黄金价格从1月份的创纪录高位大幅回落之后，机构自2023年底以来首次下调了黄金价格预测，但大多数人仍预计央行买盘以及对财政可持续性的担忧将提供支撑。在过去三周的调查中，2026年黄金价格的中位数预测为每盎司4509美元。这一数字低于三个月前的4916美元，也是11个季度以来首次下调预测。

技术面：黄金H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。黄金价格在1月份曾创下每盎司5595美元的历史新高，但在第二季度因伊朗战争加剧能源通胀并推高加息预期，价格出现急剧回落。

阻力支撑位：

第一阻力位：4050.00                          第一支撑位：4014.00

第二阻力位：4067.00                          第二支撑位：4000.00

基本面：周三，伊朗对中东地区美军目标发动第二轮弹道导弹袭击，令市场对近期停火局面可能迅速瓦解、进而扰乱地区石油供应的担忧重燃，国际油价随即大幅反弹逾4%。此轮涨势还受到一份行业报告的提振，该报告显示美国原油库存大幅下降。与此同时，市场预期欧佩克+可能暂停原定于10月起实施的增产计划，进一步提振了市场情绪。

技术面：原油H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。途经霍尔木兹海峡的油轮运量依然低迷，地区能源基础设施面临的威胁持续存在。

阻力支撑位：

第一阻力位：85.00                           第一支撑位：80.00

第二阻力位：88.00                           第二支撑位：77.00

基本面：数据显示，英伟达五年期信用违约互换飙升至82个基点的历史高位，创下该合约自2025年11月活跃交易以来单日盘中最大涨幅。英伟达正在洽谈总价值可能超过7,500亿美元的人工智能基础设施交易，其中包括向OpenAI提供约2,500亿美元的融资担保，另有一项独立安排涉及为OpenAI价值3,500亿美元的芯片采购提供融资支持。

技术面：英伟达日线级别小幅反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。英伟达首席执行官黄仁勋正动用英伟达的资产负债表，为更广泛的人工智能计算市场提供支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：207.00                           第一支撑位：185.00

第二阻力位：218.00                           第二支撑位：177.00