TMGM每日市场8月11日

周二（8月11日）随着本周三美国7月消费者价格指数（CPI）报告发布的临近，华尔街正处于高度戒备状态。这份数据不仅将直接影响投资者的情绪，更可能成为美联储决定9月是否继续加息的核心依据。根据摩根大通最新研报，由于本月通胀读数对货币政策路径具有决定性意义，市场预期正变得极度敏感。目前，道琼斯调查的经济学家预计，7月CPI环比将增长0.1%，同比增幅为3.4%。若扣除波动较大的食品与能源，核心CPI预计环比上涨0.2%，同比涨幅则为2.5%。除了数据本身，美联储主席沃什的强硬立场也让本周的读数更显关键。在7月底的新闻发布会上，沃什明确表示，通胀目标没有弹性，2%就是唯一的目标。目前，芝加哥商品交易所的美联储观察工具显示，美联储在9月会议上加息的概率约为52%。尽管近期中东局势的扰动尚未引发预期的能源通胀飙升，但摩根大通指出，市场目前最迫切需要确认的是，核心通胀究竟是会展现出韧性，还是会开启新一轮的下行通道。尽管沃什誓言回归2%的政策目标，但美国当前的财政现状或许让这一目标显得过于理想化。历史经验表明，美国摆脱庞大债务负担的手段并非单纯依靠经济增长，而是通过高通胀来稀释债务。在这种背景下，华尔街关于通胀受控的乐观预期正面临考验。美元指数震荡至99.80；非美货币分化，澳元兑美元徘徊至0.705，欧元兑美元回调至1.154附近，离岸人民币到达6.74。现货黄金上行至4420美元附近，现货白银来到65.80美元附近。原油反弹至82.30美元附近。

基本面: 德国国债下跌，中期债券领跌，因为市场对短期内能否达成重开霍尔木兹海峡协议的疑虑加剧，推动能源价格飙升。货币市场预计欧洲央行到年底将加息38个基点，高于上周五的36个基点；互换合约显示，到明年9月本轮加息周期利率见顶时，累计加息幅度料为57个基点。

技术面: 欧元兑美元H4级别小幅回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方扩张。最新调查显示，欧元区21国2026年全年经济增长预测已从7月的0.5%大幅上调至0.8%。

第一阻力位：1.1600                       第一支撑位：1.1490

第二阻力位：1.1650                       第二支撑位：1.1440

基本面：报告显示，随着英格兰队挺进世界杯后期阶段提振了食品和饮料销售，英国7月份零售额小幅增长。然而，根据英国零售商协会报告，由于气温飙升导致客流量减少，非食品类销售受到打击。7月5日至8月1日期间，英国总零售额同比增长1.3%。高温下，消费者需求举步维艰，导致零售商在下半年伊始面临挑战。

技术面：英镑兑美元H4级别小幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。尽管7月份小幅增长，但由于充满挑战的经济环境，英国消费者的预算仍然紧张，同时零售商继续努力应对更高的成本。

第一阻力位：1.3570                      第一支撑位：1.3460

第二阻力位：1.3620                       第二支撑位：1.3410

基本面：日本政府与美国罕见的联合外汇干预效应正逐渐消退。为重振国内经济，日本首相高市早苗近期推出了耗资高达370万亿日元（约合2.3万亿美元）一揽子支出计划，引发了市场对资金筹措的广泛担忧。周一，日本经济再生担当大臣出面反驳了这一悲观情绪。他强调，政府的支出计划将为日元提供长期支撑。

技术面：美元兑日元H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。随着日本对人工智能、半导体和游戏等行业及日元计价资产投资的增加，对日元的需求自然会上升。

阻力支撑位：

第一阻力位：160.00                         第一支撑位：158.50

第二阻力位：160.70                         第二支撑位：157.80

基本面：道明证券预计澳洲联储维持利率在4.35%不变，这一基准情景与市场普遍预期以及隔夜指数掉期定价基本一致，后者显示今天加息概率接近于零，这意味着利率决议本身对澳元或利率市场带来的意外风险十分有限。更具参考意义的信号，可能来自随利率决议一同发布的货币政策声明。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。尽管截尾均值CPI数据弱于预期，澳洲联储仍将抵制大幅下调通胀预测，理由是高企的油价仍是通胀前景面临的持续上行风险。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7100                        第一支撑位：0.7010

第二阻力位：0.7140                        第二支撑位：0.6970

基本面：美国即将发布关键的通胀报告之际，金价周二盘中突破了每盎司4400美元。这份报告可能会提供有关美联储加息意愿的新线索。继之前两个交易日累计上涨3.6%之后，金价持续走高，引发技术性买盘，继抄底买家出现与中国黄金ETF获得资金流入后再添复苏迹象。

技术面：黄金H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。如果未来能源价格持续高企，美联储加息压力将会不断增大，这对金价潜在走势不利。

阻力支撑位：

第一阻力位：4437.00                          第一支撑位：4400.00

第二阻力位：4455.00                          第二支撑位：4380.00

基本面：由于周末伊朗和阿曼在重新开放霍尔木兹海峡的协议上仍未达成一致，与此同时，胡塞武装声称对红海附近一家沙特炼油厂发动了袭击，油价周一延续涨势，油价一度涨近3%。当前形势下，只要市场定价的是供应中断的可能性，而不是局势正常化的确定性，那么市场情绪就会依旧保持看涨。

技术面：原油H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。在投资者看到实际的石油流动恢复正常之前，任何地缘政治风险仍会为原油价格提供支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：85.00                           第一支撑位：80.00

第二阻力位：87.00                           第二支撑位：78.00

基本面：周一，美光科技在KeyBanc资本市场2026年科技领袖论坛上发表观点，认为人工智能正以远超行业供给增速的步伐重塑内存需求格局。公司描述了一个定价强劲、客户需求旺盛的市场，同时指出持续存在的产能瓶颈预计将使供需紧张态势延续至2027年乃至更长时间。

技术面：美光科技日线级别震荡回落，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。美光表示，AI正在驱动一轮与以往半导体上行周期截然不同的需求浪潮，预计2027年的供需紧张程度将超过2026年。

阻力支撑位：

第一阻力位：904.00                           第一支撑位：815.00

第二阻力位：948.00                           第二支撑位：777.00