TMGM每日市场8月12日

周三（8月12日）即将发布的两份关键通胀报告，将直接决定美联储9月利率走向，究竟是重启加息，还是延续暂停周期。压低通胀是沃什上任后的核心施政主线，市场对此预期极高，但上月美联储维持利率不变后，沃什的表态模糊、缺乏清晰政策逻辑，引发投资者广泛质疑。被问及高通胀的应对方案时，他仅表示加息是解决方案之一而非核心手段，同时提出美债收益率上行已替代部分紧缩效果，甚至暗示或重新界定通胀目标。一系列表态让市场陷入困惑，普遍质疑其抗通胀仅停留在口头，不愿落地实质性加息举措。数据显示，美联储核心偏好通胀指标6月同比录得3.3%，较去年同期2.8%明显抬升，通胀反弹压力凸显。当前月度通胀数据权重空前提升，核心原因有二。其一，多名美联储官员此前乐观预判，关税仅会带来一次性物价上涨、后续影响逐步消退，叠加中东局势缓和、油价下行，通胀将自然回落至2%目标，但现实物价持续扰动，且人工智能产业扩张带动科技设备、软件价格大涨，新增通胀推力，即将出炉的通胀数据将直接验证此前预判是否成立。其二，沃什将抗通胀作为施政核心，市场高度关注其政策落地效果，通胀数据成为检验其政策立场的核心标尺。美元指数震荡至99.90；非美货币分化，澳元兑美元徘徊至0.705，欧元兑美元回调至1.153附近，离岸人民币到达6.74。现货黄金回落至4400美元附近，现货白银来到65.30美元附近。原油反弹至84.40美元附近。

基本面: 数据显示，受益于当前经济状况的显著改善以及市场对经济复苏的持续信心，欧元区投资者信心在8月重返正值区域，并连续第四个月上升。改善主要由投资者对当前状况评估的显著回升所推动，预期指标也有所改善。由伊朗战争引发的信心冲击似乎已部分被消化，尽管高能源成本和低迷的订单仍对前景构成拖累。

技术面: 欧元兑美元H4级别小幅回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方扩张。德国经济进一步企稳已在望，经济数据走强及第二季度0.2%的增长帮助该国经济避免了又一次衰退。

第一阻力位：1.1590                       第一支撑位：1.1480

第二阻力位：1.1640                       第二支撑位：1.1430

基本面：当前的利率格局，为英镑赋予了一段带有明显条件性的上涨。在这一轮行情的任何阶段，英镑都没有因英国自身基本面的改善而被市场重新定价，无论是经济增长动能、通胀粘性，还是央行政策预期，均未出现足以支撑货币独立走强的实质性转变。因此，英镑所积累的涨幅，本质上是美国紧缩概率下降所带来的，而非英国紧缩概率上升。

技术面：英镑兑美元H4级别小幅震荡，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。英镑反弹始终建立在美方政策预期松动的基础上，而非英镑根基的稳固。本周美国通胀数据，将成为检验这一条件的关键试金石。

第一阻力位：1.3560                      第一支撑位：1.3450

第二阻力位：1.3610                       第二支撑位：1.3400

基本面：日本央行可能在9月17日至18日举行的货币政策会议上讨论再次加息事宜。如果这一决定最终落实，将成为日本央行继6月加息后的又一次政策收紧。通胀上行风险增加，是推动央行考虑进一步加息的重要因素。这一消息进一步强化了市场近期形成的预期，即日本央行内部正在向更鹰派方向转变。

技术面：美元兑日元H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。此前，日本央行7月政策会议公布的意见摘要已经释放出偏鹰信号，令市场对9月加息的押注升温。

阻力支撑位：

第一阻力位：160.20                         第一支撑位：158.70

第二阻力位：161.00                         第二支撑位：158.00

基本面：澳洲联储结束8月议息会议，将现金利率目标维持在4.35%不变，这一结果本身基本符合市场预期，但政策沟通明显比单纯的按兵不动更值得关注。澳洲联储明确表示，通胀仍然过高，若上行风险进一步显现，不排除再次提高现金利率。更重要的是，行长确认，本次会议讨论的是加息或维持利率，并未讨论降息。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。市场需要重新评估的不是下一次会议必然采取何种动作，而是澳洲联储对通胀意外上升的容忍度正在下降。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7100                        第一支撑位：0.7010

第二阻力位：0.7140                        第二支撑位：0.6970

基本面：国际金价周二冲高回落，此前一度突破4400美元，触及两个多月高位。市场焦点转向即将公布的美国通胀数据，以判断美联储未来利率路径。黄金此前从高位回落，主要受到短期流动性收紧、美元走强以及投资者减仓影响，但支撑黄金长期上涨的因素并未改变，包括全球债务增长、财政赤字扩大、央行去美元化以及地缘政治碎片化。

技术面：黄金H4级别持续上涨，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。随着央行持续增加黄金储备，黄金作为非美元储备资产的战略价值正在提升。

阻力支撑位：

第一阻力位：4420.00                          第一支撑位：4385.00

第二阻力位：4437.00                          第二支撑位：4368.00

基本面：原油市场的绝对主导权仍握在中东消息流手中。周三油价继续上涨，延续近期涨势，逼近两周高位。美国与伊朗在霍尔木兹海峡重开问题上分歧依旧，局势僵持不下。与此同时，也门伊朗支持的胡塞武装持续对红海航运发动袭击，进一步加剧市场对西亚地区石油供应长期中断的担忧。

技术面：原油H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。巴基斯坦与卡塔尔的外交努力若能促成美伊实质性重回谈判轨道的明确声明，油价可能快速低位区间回归。

阻力支撑位：

第一阻力位：87.00                           第一支撑位：81.00

第二阻力位：90.00                           第二支撑位：78.00

基本面：甲骨文正在制定新一轮裁员计划，以削减员工成本。部分团队的裁员比例可能达到两位数百分比，公司已要求管理人员提交受影响员工名单，目标是在9月1日第二财季开始前完成降本。裁员背后的核心驱动力，是甲骨文在AI基础设施上的疯狂押注。2026财年，甲骨文在基础设施方面投入了557亿美元，主要用于建设数据中心和采购芯片。

技术面：甲骨文日线级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。为填补资金缺口，甲骨文在2026财年已通过发行债务融资430亿美元，并通过出售股票筹集50亿美元。

阻力支撑位：

第一阻力位：154.00                           第一支撑位：139.00

第二阻力位：162.00                           第二支撑位：130.00