TMGM每日市场8月27日

周四（8月27日）美国商务部经济分析局公布7月个人消费支出（PCE）物价指数报告。数据显示，美国7月个人消费支出（PCE）物价指数环比上涨0.2%，同比涨幅为3.7%，均高于市场预期。剔除食品和能源后的核心PCE物价指数表现稳健，环比增长0.2%，同比增幅维持在3.3%，符合市场预期。数据公布后，市场对美联储下月加息的预期显著回升。利率期货数据显示，9月加息的概率从数据公布前的36%跃升至42%。尽管核心指标精准对齐了市场预测，但深层数据却透出不容乐观的黏性。7月核心PCE的三个月年化增速已达3.0%，六个月年化增速则升至3.5%。这表明尽管夏季物价读数看似温和，但通胀回归2%目标的进程依然面临巨大阻力。相比于物价的稳健，消费端的突然哑火更令市场担忧。7月美国个人收入环比增长0.4%，可支配收入增长0.5%，显示出劳动力市场仍具韧性。然而，这些增长并未转化为实际的购买力。剔除通胀因素后的实际个人消费支出在7月环比增长为0%，较6月份0.4%的强劲增势大幅缩减。这一停滞现象反映出美国经济在盛夏过后显著冷却。尽管名义支出仍在增加，但高企的物价正在侵蚀家庭账本。受此影响，7月个人储蓄率攀升至3%，创下四个月来的新高。美元指数反弹至99.10；非美货币分化，澳元兑美元反弹至0.718，欧元兑美元回落至1.165附近，离岸人民币到达6.72。现货黄金回调至4620美元附近，现货白银来到69.00美元附近。原油下行至82.40美元附近。

基本面：欧洲央行执委施纳贝尔重申，央行必须及早行动以防止通胀根深蒂固，警告第二轮效应仍是关键风险，因价格压力持续蔓延。她指出通胀可能在较长时间内保持在2%目标之上，最终可能传导至工资和更广泛价格，并强调锚定通胀预期的重要性。施纳贝尔表示金融市场似乎理解欧央行的反应函数，政策紧缩程度将取决于数据。

技术面：欧元兑美元H4级别高位回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴附近收敛。欧元区经济似乎正获得更多动能，这可能使通胀在缺乏政策约束的情况下更长时间维持高位。

第一阻力位：1.1710                       第一支撑位：1.1600

第二阻力位：1.1760                       第二支撑位：1.1550

基本面：受中东冲突推高天然气与电力批发价格影响，英国10月家庭能源成本将走高，进一步加剧整体经济的通胀压力。英国能源监管局周三发布声明称，限制供应商向消费者收费的能源价格标准上限将于10月1日上调4%，达到1723英镑，为2024年1月以来最高水平。

技术面：英镑兑美元H4级别高位回落，并在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。时值冬季用能高峰即将到来，此次涨价将加重家庭负担。英国能源协会的分析显示，今年迄今居民能源欠费规模已达60亿英镑。

第一阻力位：1.3640                      第一支撑位：1.3530

第二阻力位：1.3690                       第二支撑位：1.3480

基本面：日本央行副行长冰见野良三周四表示，及时加息将有助于避免通胀大幅上升，从而防止未来被迫突然加息。冰见野良三在对企业界领袖发表讲话时表示，如果核心通胀率偏离并超过2%的目标，将对经济造成不利影响。与过去相比，市场应更加关注物价的上行风险。每次货币政策会议都应从这些角度出发，进行深入讨论。

技术面：美元兑日元H4级别小幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。在美日联合干预汇市以支撑日元之后，市场对日本央行可能在9月会议上加息的预期明显升温。

阻力支撑位：

第一阻力位：180.00                         第一支撑位：158.50

第二阻力位：180.70                         第二支撑位：157.80

基本面：澳大利亚国民银行预计，澳洲联储将在9月加息，因为7月份澳大利亚消费者价格涨幅超出预期，这主要是由于燃料成本飙升所致。澳大利亚国民银行的经济学家表示，7月的CPI数据显示，通胀形势比澳洲联储在8月初预期的更为严峻，而澳联储最近几周已多次暗示，若通胀上行风险显现，货币政策委员会将采取行动。

技术面：澳元兑美元H4级别高位反弹，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。目前预计澳洲联储将于9月将现金利率上调25个基点至4.6%。受鹰派会议纪要和通胀数据影响，澳大利亚债券价格连续三天下跌。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7230                        第一支撑位：0.7140

第二阻力位：0.7270                        第二支撑位：0.7100

基本面：黄金价格周四小幅反弹，货币贬值担忧持续存在，同时市场注意力转向美联储主席沃什本周备受期待的讲话。美元贬值的叙事加上对美国预算赤字的担忧仍在中期内对黄金构成支撑。美国财政部扩大长期债券的购买规模，引发美元贬值担忧，金价上周因此上涨逾5%。市场正在等待沃什讲话，以更清楚地了解美联储将如何应对当前的经济形势。

技术面：黄金H4级别高位徘徊，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近收敛。如果沃什没有提供具体的前瞻性货币政策指引，那么市场目前对加息的定价很可能基本保持不变。

阻力支撑位：

第一阻力位：4637.00                          第一支撑位：4600.00

第二阻力位：4655.00                          第二支撑位：4580.00

基本面：沙特在波斯湾境内的原油装船量似乎正在大幅增加，这是该国面对也门胡塞武装威胁其红海石油出口后，重新调整原油运输路线的最新迹象。本周，约有700万桶运力正在沙特最大的出口枢纽的不同区域装载原油。当天共有4艘船停靠在港，这是自6月底美伊达成短暂临时和平协议期间出现短期装船激增以来的最高水平。

技术面：原油H4级别震荡反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方逐步缩量。自2月底伊朗战争爆发以来，投资者一直密切关注沙特的石油运输情况。

阻力支撑位：

第一阻力位：85.00                           第一支撑位：80.00

第二阻力位：87.00                           第二支撑位：78.00

基本面：英伟达最新公布的财报显示，第二财季实现营收962.21亿美元，同比增长106%，环比增长18%，高于预期的923.8亿美元，亦高于此前公司给出的营收指引。英伟达管理层在财报电话会议上表示， AI基础设施建设正在全速推进，Vera Rubin现已全面投入生产，其建设正是为了满足这一时代的需求。英伟达盘后股价大涨逾5%。

技术面：英伟达日线级别大幅反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。英伟达的业绩展望同样令市场振奋，公司预计2028财年营收增幅约达70%，进一步巩固了市场对AI基础设施投资持续强劲的预期。

阻力支撑位：

第一阻力位：231.00                           第一支撑位：207.00

第二阻力位：243.00                           第二支撑位：198.00