TMGM每日市场11月09日

周一（11月09日）美国政府刚刚公布的10月份劳动力市场数据报告显示，美国10月非农劳动力市场大规模新增就业16.5万人，远超6.5万人的市场中值预期，失业率降至4.1%，前两个月就业数据合计上修8.4万人，为上周惨烈式经历AI算力与半导体乃至更加广泛科技股主题剧烈抛售的美国股票市场，以及全球股票市场等风险资产领域提供了关于美国经济软着陆叙事之下的愈发强大经济韧性支撑。与此同时，非农就业报告所显示出的另一项对于金融市场而言至关重要信息在于，非农就业增长覆盖多个行业，而工资同比增速仍处于近年来低位。这在很大程度上意味着，强非农既能改善企业盈利预期，也能让美联储更有底气继续应对通胀；科技股反弹、美债收益率上升与黄金承压，可以同时发生，市场正在同时消化美国本土AI投资规模扩张带来的增长型利好与利率预期升温压力。这份报告落在一个市场高度脆弱的时点。民主党赢得国会两院控制权后，市场对数据中心审批、建设节奏和投资回报的担忧升温。就业强劲可以降低经济衰退担忧、提高盈利兑现的可信度；即使国债收益率上行，只要这些支撑足以抵消估值压力，股票仍可能上涨。美元指数反弹至102.10；非美货币回落，澳元兑美元跌至0.689，欧元兑美元回调至1.115附近，离岸人民币到达6.67。现货黄金上行至4121美元附近，现货白银反弹至53.10美元附近。原油震荡至91.50美元附近。

基本面：欧元区最高银行监管机构欧洲央行正在考虑对数据中心相关贷款开展专项审查，以评估人工智能市场情绪和估值波动可能带来的潜在风险。欧洲央行高级官员已在内部以及与受其监管的银行进行的讨论中提出了这一审查设想。随着市场担忧利率上升以及反对数据中心建设的声音日益增多，可能对快速扩张的数据中心贷款领域造成压力。

技术面：欧元兑美元H4级别低位徘徊，并在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方收敛。目前，欧洲央行尚未确定针对数据中心及更广泛人工智能风险的具体审查方式。

第一阻力位：1.1210                       第一支撑位：1.1100

第二阻力位：1.1270                       第二支撑位：1.1050

基本面：英国央行货币政策委员会以8比1的投票结果将基准利率上调25个基点至4%，这是自2023年以来的首次加息。此次决定主要回应中东地区持续冲突推高的全球能源价格，英国9月消费者价格指数同比升至3.5%，较8月的3.1%加快，核心通胀升至2.8%，服务通胀升至3.7%。若经济增长停滞，英国利率明年可能维持不变甚至下降。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。英国央行官方预测显示，在能源成本传导作用下，通胀率有望在2027年中期达到约5%的峰值。

第一阻力位：1.3430                      第一支撑位：1.3320

第二阻力位：1.3480                       第二支撑位：1.3270

基本面：日本央行会议纪要显示，委员会的辩论焦点是加息的节奏而非方向，多数委员支持继续加息，部分主张若物价超涨则加快步伐、相对较快地接近中性利率；但另一些委员认为不必仓促。油价自7月以来上涨约50%，多位委员提示实物短缺的尾部风险，使中东局势成为直接影响日本利率预期的变量。

技术面：美元兑日元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。市场对日本利率峰值的预期已升至2%以上，纪要强化了市场对日本央行12月会议的关注，政策方向已定，但节奏未定。

阻力支撑位：

第一阻力位：159.00                         第一支撑位：157.50

第二阻力位：159.70                         第二支撑位：156.80

基本面：澳洲联储助理主席表示，AI在供应受限之际推高需求与通胀，支撑澳洲联储的紧缩倾向，数据中心繁荣已是今年五次加息至4.85%的原因之一；长期看，随着供应扩张与生产率提升，效应大致中性。劳动力市场已出现AI敞口职业调整的初步迹象，但总量就业影响有限。若投资回报令人失望，部分资产价格或面临重定价甚至无序调整。

技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。澳洲联储的联络项目反馈表明，目前大多数企业尚未因AI显著调整员工规模，且预计未来一年内也不会出现大规模裁员。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6940                        第一支撑位：0.6850

第二阻力位：0.6980                        第二支撑位：0.6810

基本面：因强于预期的美国非农就业数据强化了美联储可能在更长时间内维持较高利率的预期，推动美元和美国公债收益率上涨。然而，现货黄金上周累计上涨超5%，周线创8月底以来最佳表现。民主党赢得美国中期选举后，市场对中东局势的担忧情绪显著降温，油价大跌，令美联储12月加息压力骤降，吸引逢低买盘涌入金市，给金价提供反弹机会。

技术面：黄金H4级别再次反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。此外，金价下跌刺激了印度买家在重要节日排灯节前的购买需求。金价之前跌至3869美元的一年低位，价格回落点燃了印度消费者的购金热情。

阻力支撑位：

第一阻力位：4140.00                          第一支撑位：4100.00

第二阻力位：4157.00                          第二支撑位：4080.00

基本面：周一，原油承压走低。油价走弱的核心驱动，来自美国总统特朗普的最新表态，其称只要伊朗核计划谈判与霍尔木兹海峡重开取得实质进展，美国对伊朗实施进一步军事打击极不可能。特朗普同时承认，这场不受欢迎的中东冲突推高了原油与汽油价格，并在共和党近期中期选举的历史性失利中扮演了关键角色。

技术面：原油H4级别震荡反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近扩张。伊朗方面则警告，将对任何未来打击作出回应，目标直指美国与以色列的资产，双方在谈而不破的格局中继续博弈。

阻力支撑位：

第一阻力位：94.00                           第一支撑位：88.00

第二阻力位：97.00                           第二支撑位：85.00

基本面：全球最大芯片代工制造商台积电正考虑将业务范围拓展至先进存储芯片制造领域，并已应最大客户英伟达的要求，开始制定生产3D DRAM的相关计划。若这一计划最终落地，台积电有望进一步扩大其在人工智能硬件供应链中的影响力。台积电近期已着手研究3D DRAM的生产方案。AI芯片设计商正积极寻求扩大关键零部件的供应来源。

技术面：台积电日线级别超跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。对于长期专注于逻辑芯片代工及先进封装业务的台积电而言，涉足先进DRAM制造将意味着业务版图进一步扩大。

阻力支撑位：

第一阻力位：402.00                           第一支撑位：363.00

第二阻力位：424.00                           第二支撑位：345.00