TMGM每日市场8月10日

周一（8月10日）就在市场严阵以待美联储后续政策路径之际，上周五公布的美国7月非农就业报告犹如一记重锤，打破了此前经济强劲增长的幻象。数据显示，7月美国经济不仅未能实现预期中的8万个职位增长，反而大幅缩减了2.3万个工作岗位。这一令人大跌眼镜的数字，配合5月和6月共计10.3万人的下修缺口，瞬间点燃了华尔街对劳动力市场转冷的担忧。虽然表面数据惨不忍睹，但失业率却意外降至4.1%。这种看似矛盾的现象，实则是由于劳动参与率自年初以来累计下降0.7个百分点所致。凯投宏观直言，尽管目前的疲软尚未在更广泛的指标中体现，但足以让美联储官员重新审视劳动力市场的健康状况，并降低其在短期内进一步紧缩货币政策的意愿。不过，也有观点认为无需过度恐慌。卡森集团指出，数据主要来自特定领域，地方政府教育部门因学年结束的季节性效应裁员5万，而随着世界杯热潮消退，休闲旅游业也出现了回落。若剔除这些因素，私营部门实际仍贡献了3万个新增岗位。这种季节性波动通常会在秋季逆转，底层的就业创造力其实依然维持着微弱的增长。这份报告无疑为美联储鸽派阵营增添了筹码。此前倾向于维持利率不变的美联储理事库克曾表态，虽然她准备在必要时采取行动抗击通胀，但必须权衡加息对就业市场稳定的冲击。现有的去通胀力量可能无需额外加息就能让通胀回归目标。美元指数反弹至99.70；非美货币回落，澳元兑美元震荡至0.705，欧元兑美元回调至1.154附近，离岸人民币到达6.74。现货黄金上行至4332美元附近，现货白银来到63.70美元附近。原油反弹至79.00美元附近。

基本面: 欧元兑美元目前缺乏明确方向，多空博弈陷入胶着。一方面，美国非农数据全面走弱削弱了美联储加息预期，为欧元提供了上行动力；另一方面，中东地缘政治紧张局势持续升温，为美元带来了避险买盘支撑，限制了欧元的进一步走高。本周三的美国CPI数据将成为短期方向的关键指引。

技术面: 欧元兑美元H4级别小幅回落，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方扩张。若通胀超预期降温，可能进一步打压美元，推动欧元突破上行；若通胀保持粘性，则可能重燃美联储加息预期，助力美元反弹。

第一阻力位：1.1600                       第一支撑位：1.1490

第二阻力位：1.1650                       第二支撑位：1.1440

基本面：英国方面，市场将关注即将公布的英国第二季度国内生产总值（GDP）初值数据。该数据将成为判断英国经济韧性的重要依据，并可能影响英国央行未来政策预期。若经济表现强于预期，英镑可能获得支持；若增长疲弱，则可能削弱近期英镑上涨动力。市场短期更倾向于等待新的经济数据确认方向，而非追随单边行情。

技术面：英镑兑美元H4级别震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。美国就业疲软降低美元利率优势，为英镑提供上涨空间；地缘风险、能源价格以及美国通胀走势仍可能限制英镑进一步扩大涨幅。

第一阻力位：1.3540                      第一支撑位：1.3430

第二阻力位：1.3590                       第二支撑位：1.3380

基本面：日本央行7月30日至31日会议纪要摘要显示，通胀上行风险正在上升，九名理事会成员中有一位明确表示，鉴于核心CPI通胀率接近2%且需更加重视物价上行风险，政策利率的加息步伐可能快于市场预期。此次会议上，日本央行将政策利率维持在1%不变，但暗示可能在9月加息，并正密切关注日元贬值对物价和经济增长的影响。

技术面：美元兑日元H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。该决定是在日本与美国介入外汇市场支撑日元之后作出的，日元跌至40年低点，引发对进口通胀及全球金融市场稳定的担忧。

阻力支撑位：

第一阻力位：159.00                         第一支撑位：157.50

第二阻力位：159.70                         第二支撑位：156.80

基本面：由于第二季度CPI总体指标和剔除均值后的指标均低于预期，澳洲联储将在8月份维持现金利率在4.35%不变，这与澳洲联邦银行此前维持利率不变的预期一致。澳洲联储委员会仍将保持鹰派立场。尽管此前提出的下行风险已经兑现，但中东冲突引发的能源成本向消费者价格传导效应近几个月并未持续。

技术面：澳元兑美元H4级别震荡回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。单纯按兵不动对澳元走势的影响可能有限，市场更关注的将是委员会的基调是否明显转向鸽派，还是继续保持谨慎立场。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7100                        第一支撑位：0.7010

第二阻力位：0.7140                        第二支撑位：0.6970

基本面：本周市场将迎来一系列重要数据，其中周三公布的美国消费者物价指数（CPI）无疑是重中之重。如果通胀数据高于预期，美联储维持紧缩立场的必要性将再次被强化，黄金可能迅速遭遇获利回吐；反之，如果通胀继续降温，则将进一步巩固市场对美联储推迟加息的预期，为金价测试4500美元甚至更高水平提供支撑。

技术面：黄金H4级别上涨回落，但依旧在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。总而言之，上周金价的七周高位和七个月来最大周线涨幅，是就业数据爆冷与市场预期快速调整共同作用的结果。

阻力支撑位：

第一阻力位：4347.00                          第一支撑位：4310.00

第二阻力位：4365.00                          第二支撑位：4290.00

基本面：国际油价在中东局势缓和预期与冲突再起风险的拉锯中震荡，市场对协议脆弱性的普遍认知，预示着未来油价仍可能在地缘政治消息的驱动下保持高波动。若协议得以落实并带来航运实质性恢复，供应中断风险溢价有望进一步回落，油价可能承压；反之，若谈判受阻或地区冲突再度升级，都将迅速推升油价。

技术面：原油H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。美国原油库存变化、沙特官方售价调整以及更广泛的地区防务格局演变，也将为原油市场提供额外线索。

阻力支撑位：

第一阻力位：81.00                           第一支撑位：77.00

第二阻力位：83.00                           第二支撑位：75.00

基本面：英伟达即将迎来多季度升级周期，随着下一代Vera Rubin芯片开始出货，这家人工智能巨头有望大幅超越第二财季业绩目标。美国银行全球研究部在最新客户报告中预计，英伟达第二财季营收将达到$940亿至$950亿，高于公司此前指引的$910亿，并预测第三财季销售额将达到$1,070亿至$1,080亿，远超市场普遍预期的约$1,040亿。

技术面：英伟达日线级别强势反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方扩张。美国银行维持对英伟达的买入评级及$350的目标价，并将其列为板块首选股。

阻力支撑位：

第一阻力位：234.00                           第一支撑位：211.00

第二阻力位：247.00                           第二支撑位：200.00