TMGM锐评：中美AI竞赛，本质就是星球大战2.0

TMGM 向您传达：Stanford University 公布的2026 AI Index 表明，到3月为止，中美头部模型的水平差别已经减少到2.7个百分点。在 Hugging Face 的公开模型下载次数里，中国模型的份额不断上涨，Qwen 与 DeepSeek 的衍生模型正逐渐成为全球开发者默认采用的基础模型。

8月期间的模型市场给出了更为直接的参考。MangoMind Lab 的独立测试报告指出，DeepSeek V4在 GPQA Diamond 推理测试上取得94.1%的成绩，收费大概为每百万 token 0.50美元，且拒绝率等于零。这说明一家中国实验室能够以很低的花费，给出接近顶尖水平的推理能力。

不过值得留意的重点并不在于 DeepSeek 本身能力多高，而是在于中国大模型领域几乎都采取了刻意同美国保持“半步距离”的做法：始终靠近、始终接触、但绝不跨越。

OpenAI 推出 GPT-5.6 之后，中国团队便给出可以对标的产品。Anthropic 发布 Fable 5，中国马上就有模型达到同等水平。OpenAI 的 GPT-5.6 Luna 才上线三周，就表示价格下调80%。中国开源模型快速更新的节奏，已经将价格基准压到了最低处。笔者十分确信：只要 Chat GPT6 一出来，V5就会立刻跟上。

在中国模型处在“好用且便宜”的范围时，美国前沿实验室就不得不进入一个没法退出的局面，需要一直投入更多的算力和电力，来保住那2.7个百分点的微小领先。因为一旦这2.7个百分点没有了，美国 AI 行业的估值方式、融资讲述和地缘政经说法都会彻底垮掉。中国不必取胜，只需让美国没法赢就好。

美国的算力投入正在变成无底洞

保住这2.7个百分点的花费，正以指数方式变大。GPT-5 被传说每天用电等同于150万美国家庭。下一代模型的训练需要，预计会在当前基础上再多出5到10倍。英伟达 CEO 黄仁勋在今年初的行业会议中讲出一个严厉的事实：GPU 性能每两年涨2.5倍，可能效只提高1.5倍。单个算力的耗电还在往上走。

更麻烦的是电力建设的硬性限制。美国全国最少有75个数据中心计划被停止或推迟，牵扯到的钱达到1300亿美元。它们不缺资金，也不缺芯片，缺的是电。微软 CEO 纳德拉在公开说话时直接讲：电力能不能够快地在有数据设施的地方建好，已经变成比芯片供给更关键的阻碍。

此类不安已经到了政策方面。特朗普政府在年初说的“星际之门”方案，答应四年内投5000亿美元；7月又多加超过900亿美元进宾夕法尼亚州，专门用来应付 AI 数据中心的能源需要。

这些数目后面是一套渐渐失序的财政方式。美国四大云厂2026年的 AI 资本花费加起来超过6500亿美元，到2029年估计会到2.8万亿美元之上。而对中国来说，行业报告多认为中国模型的训练花销只是美国同行的六分之一到四分之一。

美国用六倍的金钱，去保持二点七分的靠前。这笔计算，越看越像冷战后期的武器竞赛。

中国的体系化反制

美国遇到的麻烦不是某块芯片不够快，而是整体系统的成本构成正被中国慢慢打破。

第一重瓦解来自算法效率

DeepSeek 的 MoE 结构、多头潜在注意力、多 token 预估，这些技术上的新做法把单个推理的算力需要降到了美国同行难想的程度。并且此类新做法已经变作整个中国模型圈的底线能力。在美国仍用硬堆参数的时候，中国已靠结构改善来替换掉 brute force。

第二重瓦解来自能源成本

中国“东数西算”的安排把计算重的任务从东部都市挪到能源多的西部省区，甘肃、贵州、内蒙古等给数据中心很低的电价照顾。在美国科技大公司在弗吉尼亚和俄勒冈为电网增大发愁时，中国算力基础建设正拿到国家统一的用电好处。中国的发电量大概是美国的2.5倍，且这个差还在变大。

第三重瓦解来自市场规模

豆包软件的每周活跃用户达到一点五亿以上，DeepSeek 的周活则有八千多万。这样的用户体量并非靠补贴堆出来的，而是依靠十四亿人的实际需要在持续供给模型养分。用户每次进行操作交互的时候，都会形成反馈信息，而每经过一轮反馈，同美国模型之间的水平距离也就被缩小了一些。美方具备资本方面的优势力量，中方拥有市场层面的广度。且资本存在用尽的可能，市场却不会枯竭。

第四重瓦解来自落地能力

在美国仍旧针对通用人工智能的概念进行讨论的过程中，中国已经将人工智能放进超过三分之一的企业职务功能里面。钉钉与飞书并非人工智能的“附加部件”，而是以 AI 为底层构架的系统平台。自动驾驶出租车、无人运送车辆以及人形机器的批量制造，属于深圳和上海路面上的平常景象。八月初的 ChinaJoy 活动期间，腾讯所展示的“用一句话做出游戏”的系统，已使参与者在现场直接感受到 AI 原生内容的生产过程。

美方提供的是“接触智能的资格”，中方提供的是“智能层面的基础建设”。前一种方式需要通过维持技术方面的靠前位置来保住高价，后一种依靠体量以及连接效应去降低支出。两类经营思路的碰撞，正使美国进入一个它并不适合的处境：长时间的抗衡。

星球大战2.0或许不可避免上演

一九八三年的时候，里根方面公布了“战略防御设想”，也就是被叫做“星球大战方案”的那项计划。它里面的主要想法，并不是要在太空武器领域真正胜过苏联，而是希望把苏联拉进一场其经济无法支撑的技术比拼，使其不得不把原本不足的财政用来应付没完没了的防护研究。

过往的情形正用别的方式再次出现。美国人工智能行业眼下的状态，同那时苏联碰到的难题有很接近的地方：为了守住一个代表意义的“首位”，只能一直增加投入。更巨大的数据处理场所、更精良的晶片、更宽的电网体系，全都是耗费资金巨大的项目，也都在占掉本可去别处的资源。

OpenAI、Anthropic 与 xAI 这几家头部研究组织，实际上是在代美国政府进行一场代替性的较量。它们花掉的每一笔钱，都延续着“美国占先”的说法。而维持这种说法的花费，体现在国债变多、供电系统超负荷以及创造力的分配出错上面。

中方的做法同当年的美国有些相像：不于对方定下的路子比快慢，而是换一个层面去消磨对方的实力。你增加算力的投入，我便改进计算方法；你扩大电力网络，我便安排清洁电能；你把模型收起来，我便把环境开放。

中国有关方面与行业一直不认同“比拼”的说法。李强总理在全球人工智能会议上提醒，人工智能不宜变成“部分国家与企业独享的玩法”。蔡崇信讲得更明白：“一场没有胜者的较量，如同长跑。我所看的不是谁做了最强的系统，而是谁运用得更佳。”

哪一方会先无法支撑？

美国当下所遇见的，是一种三方面的压迫：在财政角度，几万亿美元规模的智能基础建设开支正同福利与军费抢预算；在能量角度，数据场所的用电正同民众与工厂争电网；在交易角度，中国开放模型的低价正削弱美国不开放模型的报价能力。

这三方面压迫的相汇之处，构成了美国人工智能行业的“斯普特尼克时点”的相反情形——并非被对方的技术进展叫醒，而是被自身的资源边界拦下。

中国不用拿出完全盖过 GPT-6 的系统。只须在 GPT-6 出来以后，用很少的代价与很快的速度，给出一个表现差不多的系统便可。该系统的目的不是去拿任何测评的头名，它只要说明一点：美国的靠前位置靠资金堆成，而资金，最后总会用光。

星球大战方案使苏联衰落，原因不在于它造出了太空光线武器，而在于它使苏联信了那些武器确有其事，并因此承担了致使崩溃的支出。

关于TMGM  

TMGM集团2013年成立于澳大利亚悉尼，是英超豪门切尔西足球俱乐部区域官方合作伙伴。作为一家为全球客户提供金融产品交易的经纪商，TMGM同时受ASIC（澳大利亚证券委员会）、VFSC（瓦努阿图金融服务委员会）、FSC Mauritius（毛里求斯金融服务委员会）、 FSA （塞舌尔金融服务管理局）监管，多方面为投资人提供安全保障。  

免责条款  

该文件由Trademax Global Limited (VFSC 40356)提供。请注意，保证金外汇和差价合约交易涉及高风险，未必适合所有投资者。您可能会在交易时遇到损失超过初始入金金额的情况。您并不拥有合约标的资产的所有权。此文件中提及的任何信息和一般性金融产品建议都是通用的，并未考虑您的财务状况、需求和个人目标。过去的表现不应被视为未来表现的可靠指标。投资杠杆产品涉及高风险。我们建议您寻求专业建议，以确保您在交易之前全面了解所涉及的风险。在决定交易本文件上所提供的金融产品之前，请仔细阅读我们网站上的披露文件。